Wachstum von UMB Financial birgt Kosten- und Kreditrisiken

Die Aktien von UMB Financial legten im vergangenen Jahr um 14,7 % zu, während die Branche laut Zacks 1,4 % verlor. Der S&P 500 gewann im selben Zeitraum 17,2 %.

Zacks verweist auf das Wachstum der Bilanz als Stütze für die Bank. Kredite und Einlagen wuchsen bis 2025 über fünf Jahre mit jährlichen Raten von 19,3 % beziehungsweise 17,5 %. In der ersten Hälfte des Jahres 2026 legten beide Posten ebenfalls im Jahresvergleich zu.

Der Nettozinsertrag stieg in der ersten Hälfte des Jahres 2026 im Jahresvergleich um 23,4 %. Die Nettozinsmarge weitete sich um 31 Basispunkte auf 3,35 % aus. Auch die Gebühreneinnahmen profitierten von höheren Erlösen aus Fondsdienstleistungen, dem Corporate-Trust-Geschäft, Gebühren für Einlagendienstleistungen und dem Investmentbanking.

Die Kosten bleiben ein Anlass zur Sorge. Die zinsunabhängigen Aufwendungen wuchsen bis 2025 über fünf Jahre mit einer jährlichen Rate von 14,6 %. Das Management erwartet für das dritte Quartal operative zinsunabhängige Aufwendungen von rund 390 Millionen Dollar. Kredite an Unternehmen aus Handel und Industrie sowie gewerbliche Immobilienkredite machten im zweiten Quartal rund 84 % der durchschnittlichen Kredite aus.

Zacks nannte Konsensschätzungen für den Gewinn je Aktie von 13,35 Dollar für 2026 und 13,89 Dollar für 2027. Zudem verwies das Unternehmen auf das Kurs-Gewinn-Verhältnis von UMB Financial auf Basis der vergangenen zwölf Monate von 10,64, verglichen mit einem Branchendurchschnitt von 10,58.