Valeros Kursrally treibt Aktie weit über Analysten-Schätzung des fairen Werts

Simply Wall St. zufolge liegen die Aktien von Valero Energy 45 % über der Schätzung des fairen Werts von 267,83 Dollar. Das gilt trotz guter Bedingungen in der Raffineriebranche und positiver Gewinnrevisionen. Die Analyse bezifferte den Aktienkurs auf 387,18 Dollar.

Die Valero-Aktie hatte innerhalb von 30 Tagen um 11,25 % und innerhalb von 90 Tagen um 49,28 % zugelegt. Ein Rückgang um 6,32 % in den vorangegangenen sieben Tagen habe die kurzfristige Dynamik abgekühlt, heißt es in dem Artikel.

Die positive Einschätzung stützt sich auf ein knappes globales Kraftstoffangebot, robuste Raffineriemargen und positive Gewinnrevisionen. Kritiker verweisen auf den starken Kursanstieg der vergangenen Monate und darauf, dass die entsprechenden Erwartungen bereits im Aktienkurs eingepreist seien.

Die Schätzung von 267,83 Dollar ist laut Artikel auch das Konsenskursziel der Analysten. Ihren Annahmen zufolge sollen Umsatz und Gewinn bis 2029 auf 112,7 Milliarden Dollar beziehungsweise 4,7 Milliarden Dollar steigen. Hinzu kommen ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von 18,0 und ein Diskontsatz von 7,1 %.

Der Artikel nennt Wertminderungen von Vermögenswerten, Kosten für die Schließung von Raffinerien und eine schwächere Wirtschaftlichkeit von erneuerbarem Diesel als Risiken. Sie könnten die Ertragskraft von Valero stärker als erwartet beeinträchtigen.